소개
자산운용사: 켄달스퀘어리츠운용
상장일: 2020년 12월 23일
Logistics
고양물류센터
부천저온물류센터
용인물류센터
이천물류센터8
이천물류센터2
이천물류센터3
이천물류센터4
이천물류센터5
이천물류센터6
이천물류센터7
평택물류센터
안성물류센터
안성물류센터2
안성물류센터3
안성물류센터4
김해물류센터
김해물류센터2
이천물류센터9
배당정보
재무지표
| 계정 | 2020 06월 | 2020 11월 | 2021 05월 | 2021 11월 | 2022 05월 | 2022 11월 | 2023 05월 | 2023 11월 | 2024 05월 | 2024 11월 | 2025 05월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 3.76 | 2.70 | 3.63 | 2.42 | 2.49 | 1.74 | 1.88 | ||||
| Net Debt / EBITDA | 10.20 | 11.44 | 10.69 | 11.13 | 12.44 | 13.54 |
가치평가
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
4,390 KRW
공정가치 (NPV)
6,469 KRW
평가 상태
▼ 과소평가
시장가격이 공정가치 대비 32.1% 낮음
현재 가격 기준 내재 수익률 (IRR)
11.06%
현재 시장가격으로 구매할 경우 DCF 모델 기준 내부수익률입니다. 실제 수익률과 다를 수 있습니다.
민감도 분석
| 할인율 | NPV (KRW/주) | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 6% | 11,936 | +171.9% |
| 7% | 9,612 | +119.0% |
| 8% | 7,851 | +78.8% |
| 9% (기준) | 6,469 | +47.4% |
| 10% | 5,357 | +22.0% |
| 11% | 4,443 | +1.2% |
| 12% | 3,677 | -16.2% |
DCF 분석 기반. 9%가 기본 가정입니다. 사용자가 다른 할인율을 가정할 수 있습니다.
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 2조 5,030억원 |
| Invested Asset Value Sum | 2조 6,352억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 2조 6,352억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 1,435억원 |
| WACC | 7.56% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 2조 4,326억원 |
| 부채 (Debt) | 1조 5백41억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 1조 3,785억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 213,089,000주 |
| LTV | 40.00% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 5.40% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CAPEX 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | EGI | OPEX | NOI | CAPEX | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|
| 안성물류센터2 | 2백33억원 | (48억원) | 1백84억원 | (4,662만원) | 1백84억원 |
| 안성물류센터3 | 92억원 | (19억원) | 72억원 | (1,841만원) | 72억원 |
| 안성물류센터4 | 41억원 | (8억원) | 32억원 | (8백27만원) | 32억원 |
| 김해물류센터2 | 53억원 | (11억원) | 42억원 | (1,071만원) | 42억원 |
| 고양물류센터 | 3백94억원 | (82억원) | 3백12억원 | (7,887만원) | 3백11억원 |
| 이천물류센터5 | 1백44억원 | (30억원) | 1백14억원 | (2,892만원) | 1백14억원 |
| 부천저온물류센터 | 1백71억원 | (35억원) | 1백35억원 | (3,421만원) | 1백35억원 |
| 용인물류센터 | 1백4억원 | (21억원) | 82억원 | (2,089만원) | 82억원 |
| 이천물류센터2 | 49억원 | (10억원) | 39억원 | (9백87만원) | 38억원 |
| 이천물류센터3 | 27억원 | (5억원) | 21억원 | (5백45만원) | 21억원 |
| 안성물류센터 | 1백33억원 | (27억원) | 1백5억원 | (2,664만원) | 1백5억원 |
| 김해물류센터 | 41억원 | (8억원) | 33억원 | (8백34만원) | 32억원 |
| 용인물류센터2 | 25억원 | (5억원) | 20억원 | (5백9만원) | 20억원 |
| 용인물류센터3 | 21억원 | (4억원) | 16억원 | (4백25만원) | 16억원 |
| 이천물류센터4 | 27억원 | (5억원) | 21억원 | (5백55만원) | 21억원 |
| 이천물류센터6 | 80억원 | (16억원) | 63억원 | (1,604만원) | 63억원 |
| 이천물류센터7 | 88억원 | (18억원) | 70억원 | (1,773만원) | 70억원 |
| 이천물류센터8 | 54억원 | (11억원) | 43억원 | (1,089만원) | 43억원 |
| 평택물류센터 | 28억원 | (5억원) | 22억원 | (5백66만원) | 22억원 |
| 합계 | 1,812억원 | (3백77억원) | 1,435억원 | (3억원) | 1,431억원 |