소개
자산운용사: 신한리츠운용
상장일: 2018년 08월 08일
Office
그레이츠 판교
그레이츠 청계
트윈시티 남산
신한L타워
삼성화재 역삼빌딩
그레이츠 숭례
캠브리지빌딩
용산 아스테리움
HSBC빌딩
씨티스퀘어
배당정보
재무지표
| 계정 | 2018 09월 | 2019 03월 | 2019 09월 | 2020 03월 | 2020 09월 | 2021 03월 | 2021 09월 | 2022 03월 | 2022 09월 | 2023 03월 | 2023 09월 | 2024 03월 | 2024 09월 | 2025 03월 | Unnamed: 17 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 1.36 | 1.63 | 1.37 | 1.57 | |||||||||||
| Net Debt / EBITDA | 37.89 | 19.11 | 18.13 | 17.19 |
가치평가
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
5,740 KRW
공정가치 (NPV)
3,494 KRW
평가 상태
▲ 과대평가
시장가격이 공정가치 대비 64.3% 높음
현재 가격 기준 내재 수익률 (IRR)
7.34%
현재 시장가격으로 구매할 경우 DCF 모델 기준 내부수익률입니다. 실제 수익률과 다를 수 있습니다.
민감도 분석
| 할인율 | NPV (KRW/주) | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 6% | 8,126 | +41.6% |
| 7% | 6,295 | +9.7% |
| 8% | 4,775 | -16.8% |
| 9% (기준) | 3,494 | -39.1% |
| 10% | 2,399 | -58.2% |
| 11% | 1,453 | -74.7% |
| 12% | 627 | -89.1% |
DCF 분석 기반. 9%가 기본 가정입니다. 사용자가 다른 할인율을 가정할 수 있습니다.
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 2조 6,621억원 |
| Invested Asset Value Sum | 2조 3,278억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 2조 3,278억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 1,005억원 |
| WACC | 7.10% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 1조 8,192억원 |
| 부채 (Debt) | 1조 3,966억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 4,225억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 120,940,123주 |
| LTV | 60.00% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 5.83% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CAPEX 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | EGI | OPEX | NOI | CAPEX | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|
| 그레이츠 청계 | 55억원 | (13억원) | 41억원 | (3,303만원) | 41억원 |
| HSBC빌딩 | 11억원 | (2억원) | 8억원 | (6백97만원) | 8억원 |
| 트윈시티 남산 | 1백56억원 | (37억원) | 1백19억원 | (9,411만원) | 1백18억원 |
| 신한L타워 | 1백27억원 | (30억원) | 97억원 | (7,655만원) | 96억원 |
| 용산 아스테리움 | 13억원 | (3억원) | 10억원 | (7백90만원) | 9억원 |
| 씨티스퀘어 | 1백21억원 | (29억원) | 92억원 | (7,308만원) | 91억원 |
| 삼성화재 역삼빌딩 | 1백13억원 | (27억원) | 86억원 | (6,823만원) | 85억원 |
| 캠브리지빌딩 | 22억원 | (5억원) | 17억원 | (1,361만원) | 17억원 |
| 그레이츠 숭례 | 1백70억원 | (40억원) | 1백29억원 | (1억원) | 1백28억원 |
| 그레이츠 판교 | 5백28억원 | (1백26억원) | 4백2억원 | (3억원) | 3백98억원 |
| 합계 | 1,321억원 | (3백15억원) | 1,005억원 | (7억원) | 9백97억원 |