소개
자산운용사: 엔에이치농협리츠운용
상장일: 2021년 11월 18일
Office
에이원타워 당산
에이원타워 금남로
에이원타워 광주역
하이트진로(서초사옥)
분당스퀘어
Retail Trade
N-Square
Logistics
도지물류센터
Diversified
분당스퀘어
배당정보
재무지표
| 계정 | 2022 06월 | 2022 12월 | 2023 06월 | 2023 12월 | 2024 06월 | 2024 12월 | 2025 06월 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 1.35 | 1.41 | 1.48 | 1.15 | 1.20 | ||
| Net Debt / EBITDA | 58.73 | 18.82 | 13.00 | 9.77 | 10.65 | 20.78 |
가치평가
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
3,340 KRW
공정가치 (NPV)
10,559 KRW
평가 상태
▼ 과소평가
시장가격이 공정가치 대비 68.4% 낮음
현재 가격 기준 내재 수익률 (IRR)
14.11%
현재 시장가격으로 구매할 경우 DCF 모델 기준 내부수익률입니다. 실제 수익률과 다를 수 있습니다.
민감도 분석
| 할인율 | NPV (KRW/주) | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 6% | 19,334 | +478.8% |
| 7% | 15,727 | +370.9% |
| 8% | 12,873 | +285.4% |
| 9% (기준) | 10,559 | +216.1% |
| 10% | 8,644 | +158.8% |
| 11% | 7,034 | +110.6% |
| 12% | 5,661 | +69.5% |
DCF 분석 기반. 9%가 기본 가정입니다. 사용자가 다른 할인율을 가정할 수 있습니다.
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 9,043억원 |
| Invested Asset Value Sum | 1조 1백8억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 1조 1백8억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 5백43억원 |
| WACC | 7.26% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 9,705억원 |
| 부채 (Debt) | 5,083억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 4,621억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 43,767,888주 |
| LTV | 50.29% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 5.54% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CAPEX 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | EGI | OPEX | NOI | CAPEX | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|
| 분당스퀘어 | 2백51억원 | (57억원) | 1백93억원 | (5,020만원) | 1백93억원 |
| 도지물류센터 | 49억원 | (10억원) | 39억원 | (9백93만원) | 39억원 |
| 에이원타워 당산 | 1백14억원 | (27억원) | 87억원 | (6,878만원) | 86억원 |
| 에이원타워 금남로 | 25억원 | (6억원) | 19억원 | (1,512만원) | 19억원 |
| 에이원타워 광주역 | 16억원 | (4억원) | 12억원 | (1,016만원) | 12억원 |
| 하이트진로(서초사옥) | 1백71억원 | (41억원) | 1백30억원 | (1억원) | 1백29억원 |
| N-Square | 78억원 | (17억원) | 60억원 | (1,567만원) | 60억원 |
| 합계 | 7백7억원 | (1백64억원) | 5백43억원 | (2억원) | 5백40억원 |