소개
자산운용사: 한화자산운용
상장일: 2023년 03월 27일
Office
장교동 사옥
여의도 사옥
노원 사옥
구리 사옥
평촌 사옥
중동 사옥
배당정보
재무지표
| 계정 | 2022 10월 | 2023 04월 | 2023 10월 | 2024 04월 | 2024 10월 | 2025 04월 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA / Interest | 1.69 | 1.72 | 1.47 | 1.85 | ||
| Net Debt / EBITDA | 9.27 | 28.03 | 12.46 |
가치평가
현재 시장가격 기준 분석
현재 시장가격
4,530 KRW
공정가치 (NPV)
2,638 KRW
평가 상태
▲ 과대평가
시장가격이 공정가치 대비 71.7% 높음
현재 가격 기준 내재 수익률 (IRR)
6.45%
현재 시장가격으로 구매할 경우 DCF 모델 기준 내부수익률입니다. 실제 수익률과 다를 수 있습니다.
민감도 분석
| 할인율 | NPV (KRW/주) | 현재가 대비 |
|---|---|---|
| 6% | 4,961 | +9.5% |
| 7% | 4,043 | -10.8% |
| 8% | 3,281 | -27.6% |
| 9% (기준) | 2,638 | -41.8% |
| 10% | 2,089 | -53.9% |
| 11% | 1,614 | -64.4% |
| 12% | 1,200 | -73.5% |
DCF 분석 기반. 9%가 기본 가정입니다. 사용자가 다른 할인율을 가정할 수 있습니다.
주요가정 및 계산 결과
| 총자산 (Total Assets) | 1조 5,551억원 |
| Invested Asset Value Sum | 1조 4,691억원 |
| Property Value Sum (non-preferred) | 1조 4,691억원 |
| Preferred Investment | 0원 |
| 추정 NOI (Estimated NOI) | 7백40억원 |
| WACC | 7.10% |
| 영구성장률 (Perpetual Growth) | 2.00% |
| 기업가치 (Enterprise Value) | 1조 3,552억원 |
| 부채 (Debt) | 8,814억원 |
| 자기자본가치 (Equity Value) | 4,737억원 |
| 희석주식수 (Diluted Shares) | 179,600,000주 |
| LTV | 60.00% |
| 자기자본비용 (Cost of Equity) | 9.00% |
| 타인자본비용 (Cost of Debt) | 5.83% |
* 이 가치평가는 표준화된 가정을 기반으로 하며, 실제 투자 결정 시 추가적인 분석이 필요합니다.
Stabilized Pro Forma
Cap rate, OPEX, CAPEX 모델 기반 추정치 (자산별) (as of 2025-12-31)
| 자산 | EGI | OPEX | NOI | CAPEX | Net Cash Flow |
|---|---|---|---|---|---|
| 장교동 사옥 | 5백7억원 | (1백21억원) | 3백86억원 | (3억원) | 3백83억원 |
| 여의도 사옥 | 2백90억원 | (69억원) | 2백21억원 | (1억원) | 2백19억원 |
| 노원 사옥 | 28억원 | (6억원) | 21억원 | (1,729만원) | 21억원 |
| 평촌 사옥 | 54억원 | (12억원) | 41억원 | (3,249만원) | 40억원 |
| 중동 사옥 | 51억원 | (12억원) | 39억원 | (3,115만원) | 39억원 |
| 구리 사옥 | 40억원 | (9억원) | 30억원 | (2,419만원) | 30억원 |
| 합계 | 9백73억원 | (2백32억원) | 7백40억원 | (5억원) | 7백34억원 |